生物醫藥板塊以其良好的防御性在大盤弱勢調整的過程中受到基金的青睞。據《證券日報》市場研究中心和同花順IFIND數據統計顯示，基金二季報重倉股中，醫藥生物有87只，占行業個股家數的48.6%。這些個股在7月以來的表現較好，截至昨日收盤，有42只個股實現逆市上漲，占行業個股家數的23.46%，其中生物醫藥行業指數整體下跌0.56%，跑贏同期大盤3.6個百分點。
市場分析人士表示，醫藥板塊仍將強于大市。7月以來大盤持續走弱，生物醫藥板塊遠遠跑贏大盤顯示出該板塊抗跌特征明顯，在大盤走出下降通道之前，醫藥為主的防御板塊仍將強于大市。
42只基金重倉股逆市上漲
從基金二季報來看，基金整體對生物醫藥股進行了減持，減持股數合計4.998億股，披露的重倉股合計24.61億股，持股市值合計550.82億元，其中二季報市值增加最多的5只個股分別是康美藥業（208555.97萬元）、天士力（89222.51萬元）、恒瑞醫藥（88398.69萬元）、科倫藥業（72590.00萬元）、人福醫藥（69229.72萬元）。
在基金持有的87只個股中，有42家實現逆市上漲，值得關注的是，上述個股中有12只為基金逆市增持，顯示出部分基金的優秀價值判斷能力。這些基金增持且逆市上漲的個股分別為：康美藥業（6110.19萬股）、恒瑞醫藥（1907.63萬股）、復星醫藥（999.17萬股）、紅日藥業（961.78萬股）、雙鷺藥業（859.27萬股）、天士力（656.80萬股）、北陸藥業（625.15萬股）、華東醫藥（385.79萬股）、雅本化學（317.98萬股）、上海凱寶（227.97萬股）、山大華特（214.49萬股）、廣州藥業（5.89萬股）。
最受基金青睞的康美藥業今年二季度末有90家基金持股該股，合計持股48145.81萬股，持股市值達742408.45萬元，7月以來至今，該股逆市上漲2.72%，值得注意的是該股在今年二季度的漲幅達到21.90%。公司中期報告擬披露時間為8月28日，預告中預計2012年1-6月凈利潤同比增長50%以上。公司中藥飲片業務在行業中處于絕對領先地位，目前產能為1.5萬噸，產銷規模均排名第一。一個月內券商機構有42次對公司股票進行推薦，其有40次“買入”評級，11次“增持”評級，另有1次為“中性”評級。
調整是中線增倉機會
醫藥行業的運行情況良好。1-6 月份醫藥制造業收入增長 19.10%，利潤增長17.36%，其中6月單月利潤增長18.61%。利潤增速較5月略有下降，但在合理的范圍內。1-5月醫藥制造業收入增長20.15%，利潤增長17.08，5月單月利潤增長21.88%。各子行業中，化學原料藥的利潤負增長幅度逐步縮小，化學藥制劑利潤增速有所提升，中成藥利潤增速有所放緩，但仍維持22.85%的較高水平，中藥飲片和醫療器械分別增長36.45%和33.58%，生物制品利潤增速僅有16.75%。
中投證券最新研報認為，醫藥板塊經過5-7月份的大幅普漲之后，7月底板塊受降價傳聞及市場資金配置等方面影響出現較大幅度回調。降價超過市場預期的概率不大，打擊醫藥商業賄賂等因素對行業影響有限，醫藥制造業利潤回升趨勢仍然明確。目前醫藥板塊動態市盈率已經回落到22.77倍，預計未來醫藥板塊下跌空間有限，個股機會仍將持續。
建議重點關注以下三類個股：1、業績確定增長，且下半年能完成估值切換的個股。2、基本面在底部，后續逐步改善的個股。3、短期超跌但基本面向好個股。在此基礎上構建了醫藥8月組合：恩華藥業、國藥一致、昆明制藥、魚躍醫療、復星醫藥。
國信證券建議持有業績確定性增長、估值吸引的優質股，若調整幅度較大則又是中線增倉機會。8月組合：天士力（主業強勁）、中恒集團（恢復強勁）、云南白藥（穩健增長）、人福醫藥（麻醉藥龍頭）、國藥一致（快速增長）、華潤三九（OTC龍頭）、康美藥業（飲片龍頭）、廣州藥業和白云山（新發展新期待）、益佰制藥（估值吸引）。
